智通财经app获悉，汇丰研究发表报告指，香港宽频(01310)收购jos有望带动收入方面的协同，将香港宽频目标价由17.4元升至18.1元，维持“买入”评级。
报告指出，香港宽频公布了收购jos方面的详情，公司考虑提出3.92亿元现金作价，相当于ebitda的6.5倍(香港宽带则为13.1倍)，相关交易将由短期融资支持，而主要股东也已表明赞成相关交易，估计有关业务可在2020年作出整合。该行指出，主要因为聚焦于设备及安装等，jos去年ebitda利润率为2.5%，远低于同行pccw solutions过去七年的平均数21%，所以收购价较低。
该行指出，收购jos可增加公司的商业服务能力，带来协同效应之余可改善利润表现，公司目标是成为一站式企业服务供应商，以加强其电讯业地位，并希望透过跨平台销售可带动收入方面的协同。
汇丰研究将jos整合至香港宽带2020年的预测，认为jos对香港宽带企业服务能力方面有重要补充，相信有助于公司争取市场份额；也估计jos的利润中期可逐步改善。